Контрагент
Кто принимает на себя обязательства, в какой стране и какие права получает инвестор.
Концептуальная визуализация ИИMGM Capital · Связи с инвесторамиРазные структуры.
Разные структуры.
Ответственность, которую важно понимать.
Обзор основных форм участия в развитии недвижимости. У каждой сделки свои условия.
Участник капитала, кредитор или держатель инструмента?
Участие в проекте недвижимости может принимать разные формы. Описанные здесь категории не являются каталогом доступных предложений: они помогают сориентироваться при первом обсуждении. Фактическую структуру и её допустимость необходимо проверять для каждой сделки.
01 · Equity
Участие в капитале.
Участие в equity даёт долю в капитале компании. Имущественные и управленческие права зависят от категории участия, устава и применимых соглашений.
Результаты зависят от деятельности компании и корпоративных решений. Распределение средств не гарантировано; возможны размывание доли, потеря капитала и трудности с продажей участия.
Что изучить: компанию, в капитал которой вкладываются средства, их назначение, права голоса и на информацию, расходы, распределение средств, будущие увеличения капитала и условия выхода.
02 · Мезонин
Финансирование с определённой очередностью погашения.
Мезонин — это структуры финансирования, обычно занимающие промежуточное положение между старшим долгом и собственным капиталом. Они могут предусматривать субординацию по отношению к другим кредиторам и выплаты, зависящие от результатов.
Предусмотренное договором вознаграждение не устраняет риск неплатежа. Обеспечение, степень субординации и возможность взыскания зависят от конкретной структуры; их нельзя предполагать по умолчанию.
Что изучить: должника, срок погашения, очерёдность кредиторов, возможное обеспечение, ограничения, условия платежей и последствия неисполнения обязательств.
03 · Конвертируемые инструменты
От долгового требования к капиталу — по чётким правилам.
Конвертируемый заём или облигация может превратиться в участие в капитале компании при наступлении предусмотренных условий. В зависимости от договора конвертация может быть добровольной или обязательной.
До конвертации существенны кредитные риски, после неё — риски участия в капитале. Цена, коэффициент и момент конвертации влияют на права и возможное размывание доли.
Что изучить: события конвертации, оценку компании, категорию участия, срок погашения, возврат средств и права до и после конвертации.
Сначала структура, затем цифры.
Ресурсы и риски
Как используется капитал, какие существуют расходы и конфликты интересов и какие факторы могут повлиять на проект.
Срок и выход
Когда и на каких условиях можно выйти из инвестиции. Наличие недвижимости в качестве базового актива не делает участие автоматически ликвидным или гарантированным.
Познакомьтесь с командой MGM Capital.
Первый контакт для знакомства с MGM и порядком дальнейшего изучения.
Без обязательства инвестировать.
Общая информация о компании и образовательные материалы, а не предложение финансовых инструментов или индивидуальная рекомендация. Инвестиции связаны с рисками, включая возможную полную потерю капитала и ограничения на выход из инвестиции. Возможные сделки регулируются специальной документацией и применимыми ограничениями; запрос на контакт не даёт права на доступ или подписку.