Gegenpartei
Wer die Verpflichtungen übernimmt, in welchem Land und mit welchen Rechten für den Investor.
KI-KonzeptvisualisierungMGM Capital · InvestorenbeziehungenUnterschiedliche Strukturen.
Unterschiedliche Strukturen.
Verantwortung verstehen.
Ein Überblick über die wichtigsten Beteiligungsformen an der Immobilienentwicklung. Jede Transaktion hat ihre eigenen Bedingungen.
Gesellschafter, Gläubiger oder Inhaber eines Instruments?
Die Beteiligung an einem Immobilienvorhaben kann unterschiedliche Formen annehmen. Die hier beschriebenen Kategorien sind kein Katalog verfügbarer Angebote: Sie dienen der Orientierung im ersten Gespräch. Die tatsächliche Struktur und ihre Zulässigkeit müssen für jede Transaktion geprüft werden.
01 · Equity
Am Eigenkapital beteiligen.
Eine Equity-Beteiligung begründet eine Position am Kapital einer Gesellschaft. Vermögens- und Mitwirkungsrechte hängen von der Beteiligungsklasse, der Satzung und den geltenden Vereinbarungen ab.
Die Ergebnisse hängen vom Geschäftsverlauf und den Entscheidungen der Gesellschaft ab. Ausschüttungen sind nicht garantiert; Verwässerung, Kapitalverlust und Schwierigkeiten beim Verkauf der Beteiligung sind möglich.
Zu prüfen: Gesellschaft, an der die Beteiligung erworben wird, Mittelverwendung, Stimm- und Informationsrechte, Kosten, Ausschüttungen, künftige Kapitalerhöhungen und Ausstiegsbedingungen.
02 · Mezzanine
Finanzieren mit festgelegtem Rückzahlungsrang.
Mezzanine bezeichnet Finanzierungsstrukturen, die in der Regel zwischen vorrangigem Fremdkapital und Eigenkapital liegen. Sie können einen Nachrang gegenüber anderen Gläubigern und erfolgsabhängige Vergütungskomponenten vorsehen.
Eine vertraglich vereinbarte Vergütung beseitigt das Risiko eines Zahlungsausfalls nicht. Sicherheiten, Nachrang und Einbringlichkeit hängen von der konkreten Struktur ab und dürfen nicht vorausgesetzt werden.
Zu prüfen: Schuldner, Fälligkeit, Gläubigerrang, etwaige Sicherheiten, Beschränkungen, Zahlungsbedingungen und Folgen eines Ausfalls.
03 · Wandelinstrumente
Von der Forderung zum Eigenkapital, nach klaren Regeln.
Ein Wandeldarlehen oder eine Wandelanleihe kann bei Eintritt der vorgesehenen Bedingungen in eine Gesellschaftsbeteiligung umgewandelt werden. Die Wandlung kann je nach Vertrag freiwillig oder verpflichtend sein.
Vor der Wandlung stehen Kreditrisiken im Vordergrund, danach die Risiken der Eigenkapitalbeteiligung. Preis, Verhältnis und Zeitpunkt der Wandlung beeinflussen die Rechte und eine mögliche Verwässerung.
Zu prüfen: Wandlungsereignisse, Unternehmensbewertung, Beteiligungsklasse, Fälligkeit, Rückzahlung sowie Rechte vor und nach der Wandlung.
Erst die Struktur, dann die Zahlen verstehen.
Mittel und Risiken
Wie das Kapital eingesetzt wird, welche Kosten und Interessenkonflikte bestehen und welche Faktoren das Projekt beeinflussen können.
Laufzeit und Ausstieg
Wann und unter welchen Bedingungen ein Ausstieg möglich ist. Eine zugrunde liegende Immobilie macht eine Beteiligung nicht automatisch liquide oder garantiert.
Lernen Sie das Team von MGM Capital kennen.
Ein erster Kontakt, um MGM und den weiteren Informationsprozess kennenzulernen.
Ohne Verpflichtung zu investieren.
Allgemeine Informationen zur Unternehmensdarstellung und Wissensvermittlung, kein Angebot von Finanzinstrumenten und keine persönliche Empfehlung. Investitionen sind mit Risiken verbunden, einschließlich eines möglichen Totalverlusts des Kapitals und Einschränkungen beim Ausstieg. Mögliche Transaktionen unterliegen ihren spezifischen Unterlagen und den geltenden Beschränkungen; eine Kontaktanfrage begründet keinen Anspruch auf Zugang oder Zeichnung.